Коэффициент эксцесса распределения определяется по формуле У идеально нормального распределения эксцесс равен нулю. Еслиу распре­деления положительный эксцесс (Ки > 0), то на середину и хвосты графика распределениия приходится больше значений. Если у распределения отри­цательный эксцесс (Ки < 0), то на середину и хвосты графика распределения приходится меньше значений. Хотя функции математического ожидания и стандартного отклонения [...]

Поскольку дельта опциона это изменение его стоимости, деленное на изменение цены базового контракта, биномиальный метод позволяет рассчитать и дельты колла и пута: Чем больше п мы выберем, тем точнее будет рассчитанная этим методом стоимость опциона. К сожалению, с ростом п количество вычислений, тре­буемых для оценки американского опциона, возрастает в геометрической прогрессии. Большинство пользующихся методом Кокса-Росса-Рубинштейна [...]

Чтобы построить биномиальное дерево, примерно соответствующее логнормальному распределению, можно определить следующее: количество периодов до экспирации; годовая волатильность базового контракта; время до экспирации в годах При очень больших значениях п терминальные цены биномиального дерева, относящиеся к моменту экспирации, распределяются логнормально. Вероятность р повышательного движения определяется требованием безарбитражности базового рынка, т. е. отсутствия прибыли от торговли базовым [...]

Warrant—варрант. Долгосрочный опцион колл. При определенных условиях эмитент может продлить срок экспирации варранта. Write — выписать. Продать опцион.

Volatility skew — кривая волатильности. Свойство опционов с разными це­нами исполнения торговаться с разными рыночными волатильностями.