Важно, чтобы активно ра особенностями поведени димо для быстрого приня рисками, т. е. решений, ко Перечислим кратко эти о Дельта. Дельта колебл вне денег, до 100 для колл которые сильно вне денег Дельта колла на деньга Со временем или по ме отдаляется от 50, а дельта Гамма. Гамма опцион вне денег с теми же услови [...]

Последнее обстоятельство позволяет сделать важный для оценки опцио­нов вывод о тесной взаимосвязи времени и волатильности. Чем дальше дата экспирации, тем больше времени для проявления эффекта волатильности, сокращение времени до экспирации ведет к ослаблению влияния изменений волатильности на стоимость опциона. Более того, изменение времени до экспирации и изменение волатильности нередко оказывают на стоимость опциона сходное влияние. [...]

Многие опционные трейдеры приходят из сферы торговли базовыми инстру­ментами. Трейдеры фьючерсными опционами нередко в начале своей карьеры торгуют фьючерсными контрактами, трейдеры опционами на акции нередко на­чинают с торговли акциями. Если трейдер привык оценивать риск, выраженный через количество купленных или проданных базовых контрактов (фьючерсных контрактов или акций), то он может использовать дельту, чтобы защититься от угрожающего [...]

Обратите внимание, что мы не меняем ни процентную ставку, ни вола­тильность. Используемая нами формула Блэка основана на модели рыночных условий, в которой эти исходные показатели не меняются в течение срока действия опциона. На основе новых данных определим дельту 100 колла — 62. Рассчитаем также дельту позиции: Контракт Дельта контракта Дельта позиции Длинная позиция в 100 [...]